13F - 2025년 1분기
2025. 5. 21. 19:33ㆍ마음대로 경제 공부
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투자자 | 주요 매수 | 주요 매도 | 전략 변화 요약 |
워런 버핏 | 컨스텔레이션 브랜드, 옥시덴탈, 베리사인, 풀, 도미노피자 | 시티그룹, 누홀딩스(전량 매도), 뱅크오브아메리카(일부), 다비타(일부) | 신규 매수 중단, 포트폴리오 축소, 에너지·소비재 비중 확대, 은행주 비중 축소 |
레이 달리오 | 알리바바, 바이두, SPDR 골드 ETF(GLD), 팔로알토네트웍스, 부킹홀딩스 | 알파벳(GOOG), 엔비디아, 메타, 앱러빈, SPDR S&P500 ETF(SPY) | 중국주·금 비중 확대, 미국 빅테크·S&P500 비중 축소, 방어적 포트폴리오 전환 |
스탠리 드러켄밀러 | DocuSign, TSMC, Flutter, Insmed, Teva, Natera, 쿠팡 | 씨게이트, 코히런트, 스케처스, 유나이티트에어라인, SLM, 마이크로소프트 | 소형주·테크·헬스케어·원자재 비중 확대, 빅테크 일부 차익실현, 포트폴리오 리밸런싱 |
켄 피셔 | 엑슨모빌, 쉐브론, SAP, ASML, RTX, 소니 | 애플, 엔비디아, 마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 넷플릭스(일부) | 에너지·선택적 테크 비중 확대, 메가캡 테크 차익실현, 포트폴리오 다각화 |
하워드 막스 | 노키아, TransAlta, Grab, Baidu, Kingsoft Cloud, Barrick Gold, Cemex, Indivior | Infinera, Sunrise AG, Chesapeake Energy(일부) | 에너지·운송·광업 중심, 기술주·아시아 테크 신규 편입, 금광주 비중 확대, 건설·헬스케어 강화 |
빌 애크먼 | 우버(최대 비중), Brookfield, Hertz(증액) | 힐튼, 나이키, 알파벳C(감소), 치폴레(일부) | 모빌리티·인프라·자산운용 비중 확대, 소비재·호텔 일부 차익실현, 알파벳 클래스 간 리밸런싱 |
워렌 버핏
버크셔 해서웨이
Berkshire Hathaway
- 포트폴리오 가치
약 2,590억 달러로 전 분기 대비 감소 - 주요 매수
컨스텔레이션 브랜드(0.39%p), 옥시덴탈(0.17%p), 베리사인, 풀, 도미노피자 등 소비재·에너지주 비중 확대 - 주요 매도
시티그룹, 누홀딩스 전량 매도, 뱅크오브아메리카(1%p), 다비타(일부) 등 은행주·핀테크주 비중 축소 - 전략 요약
신규 매수 없이 기존 포트폴리오 축소
에너지·소비재 종목에 집중하며 방어적 전략 강화
상위 5개 종목(애플, 아멕스, 코카콜라, 뱅크오브아메리카, 쉐브론)이 전체의 70% 차지
레이 달리오
브릿지워터
Bridgewater Associates
- 포트폴리오 가치
약 215억 5,400만 달러, 전 분기(218억 1,100만 달러) 대비 소폭 감소 - 주요 매수
알리바바(3.37%p), 바이두(0.81%p), SPDR 골드 ETF(GLD, 1.48%p), 팔로알토네트웍스, 부킹홀딩스 등 - 주요 매도
SPDR S&P500 ETF(SPY, 13.45%p), 알파벳(0.96%p), 엔비디아(0.72%p), 메타, 앱러빈 등
미국 빅테크주 및 ETF 비중 축소 - 전략 요약
중국주와 금 비중을 크게 늘리고 미국 대형 기술주와 S&P500 ETF 비중을 줄임
포트폴리오의 방어적 성격 강화
대체자산(금) 선호 뚜렷
켄 피셔
피셔 자산 운용사
Fisher Asset Management
- 포트폴리오 가치
약 2,310억 달러로 감소, 종목 수는 999개로 증가 - 주요 매수
엑슨모빌, 쉐브론 등 에너지주, SAP, ASML, RTX, 소니 등
일부 테크·산업주 비중 확대 - 주요 매도
애플, 엔비디아, 마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 넷플릭스 등
메가캡 테크주 비중 축소(차익실현) - 전략 요약
에너지와 선택적 테크주 비중 확대
메가캡 테크주 일부 차익실현
포트폴리오 다각화 및 리스크 관리 강화
스탠리 드러켄밀러
듀케인 패밀리
Duquesne Family Office
- 포트폴리오 가치
약 30억 달러, 49개 종목 보유, 1분기 수익률 -7.26% - 주요 매수
DocuSign, TSMC, Flutter, Insmed, Teva, United Airlines, 쿠팡 등 - 주요 매도
시게이트, Coherent, 스케쳐스, 유나이티드에어라인, SLM, 마이크로소프트 등 - 상위 비중
iShares Russell 2000 ETF(소형주, 15.1%), 마이크로소프트(10.7%), 쿠팡, Teck Resources, Natera 등 - 전략 요약
소형주, 테크, 헬스케어, 원자재 등으로 포트폴리오 다각화
빅테크 일부 차익실현과 함께, AI·바이오·글로벌 이커머스(쿠팡) 등 성장 섹터에 대한 공격적 배분이 특징
미국 경제 및 소형주의 반등, 글로벌 원자재 수요 증가에 베팅
하워드 막스
오크트리 캐피탈 매니지먼트
Oaktree Capital Management
- 포트폴리오 가치
약 40억~49억 달러, 54~166개 종목 보유 - 주요 매수
노키아(2.3%), TransAlta(1%), 그랩(1.08%), Baidu, Kingsoft Cloud 등
아시아 테크 신규 편입
Barrick Gold(금광, 147.93% 증액), Cemex(건설, 32.87% 증액), Indivior(헬스케어, 26.06% 증액) - 주요 매도
Infinera(전량), Sunrise AG(전량), Chesapeake Energy(19.82% 감축) 등 - 상위 비중
Torm(해운, 16.36%), Chesapeake Energy(에너지, 15.29%),
Garrett Motion, Sitio Royalties, AngloGold Ashanti(금광) - 전략 요약
해운·에너지·광업 등 실물자산 중심의 가치주 비중 유지
금광주와 건설주 비중 확대
아시아 테크(5G, 클라우드, 플랫폼) 신규 편입으로 포트폴리오 다각화
인플레이션 헤지와 경기 회복, 구조적 변화에 대응
빌 애크먼
퍼싱 스퀘어 캐피탈 매니지먼트
Pershing Square Capital Management
- 포트폴리오 가치
약 119억 달러, 11개 종목 보유 - 주요 매수
우버(18.5%, 최대 비중), Brookfield(18.01%, 증액), Hertz(증액) - 주요 매도
힐튼(-44.84% 감축), 나이키, 알파벳 C(감소), 치폴레(일부) - 상위 비중
우버, Brookfield, Restaurant Brands International(12.85%), Howard Hughes(11.71%), 치폴레(9.07%) - 전략 요약
모빌리티(우버, 허츠), 인프라·자산운용(브룩필드) 비중 확대
호텔·소비재(힐튼, 나이키) 차익실현
알파벳 클래스 간 리밸런싱(클래스 C 감소, 클래스 A 증액)
프리미엄 소비재·리테일 브랜드는 유지하며, 성장성과 안정성의 균형 추구
여전히 소수 종목에 집중 투자하는 건 IB에 소속되지 않고 개인투자자로 성장했기 때문으로 보인다
2025년 1분기
13F
트렌드 요약
- 방어적 포트폴리오 확대
버핏, 달리오 모두 현금 및 대체자산(금) 비중 확대와 함께 기존 포트폴리오 축소 경향 - 에너지·소비재 선호
에너지, 소비재, 일부 산업주로 자금 이동 - 미국 빅테크 차익실현
켄 피셔, 브리지워터 등은 애플·엔비디아 등 메가캡 테크주 비중을 줄임 - 중국주·금 비중 확대
브리지워터는 중국주와 금에 공격적으로 자금 배분 - 은행·핀테크주 비중 축소
버핏은 시티그룹, 뱅크오브아메리카 등 은행주 비중을 크게 줄임 - 소형주·성장주 선호
드러켄밀러는 소형주 ETF, AI·바이오·이커머스 등 성장 섹터에 적극 배분 - 실물자산·인플레 헤지
하워드 막스는 해운, 에너지, 금광, 건설 등 실물자산 및 인플레이션 헤지 자산 비중 확대 - 모빌리티·인프라 강화
빌 애크먼은 우버, 브룩필드 등 미래 모빌리티와 인프라 기업에 집중 투자 - 테크·아시아 비중 확대
오크트리는 아시아 테크(노키아, 바이두, 그랩 등) 신규 편입으로 지역·섹터 다각화 - 포트폴리오 리밸런싱
빅테크·호텔·소비재 등 일부 차익실현, 성장성·방어성의 균형 유지
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