파생상품 - 스왑 Swap

교환한다는 뜻의 스왑

스왑?

• 선물, 옵션과 함께 3대 파생상품으로 불린다.
• 미래시점을 거래하는 선물 future, 선택권을 거래하는 옵션 option 처럼 스왑 swap은 금융시장에서 금리나 통화를 교환한다.
• 파생상품의 특징답게 만기가 존재한다.

 

스왑종류?

• 금리스왑
  1. 다양한 조건이 있지만 기본적으로 같은 자산의 변동금리와 고정금리를 교환한다.

부채는 부채와, 자산은 자산과 금리스왑을 한다.

• 통화스왑
  1. 양 국가간의 일정 금액의 돈을 고정된 환률로 교환하는 계약.

 

금리스왑? 통화스왑?

• 금리스왑
  1. 다양한 속성을 가진 금융 상품 중 비슷한 속성을 가진 금융 상품의 고정금리와 변동금리를 교환한다. ex) 자본은 자본끼리, 부채는 부채끼리
  2. 변동금리의 경우 기준금리가 상승할 경우 리스크를 가지게 되고(변동금리는 기준금리를 따라서 오르내린다)
  3. 고정금리는 시장금리가 하강할 때 리스크가 생긴다.(고정금리는 기준금리가 내려도 변하지 않는다)
  4. 이때 같은 원금에 대해 고정금와 변동금리를 교환하는 것

 

• 통화스왑
  1. 기축통화 또는 기축통화에 준하는 가치를 가진 준기축통화인 미국 달러, 일본 엔화, 유럽연합의 유로등으로 통화 스왑계약을 맺는다.
  2. 미국과 한국이 통화 스왑을 맺을 경우
  3. 한국은 통화스왑 체결 금액 만큼 외화를 쓸 수 있는 마이너스 통장이 생긴것으로 비유를 하고는 한다.
  4. 미국은 채권이외의 방법으로 이자를 받아먹는게 가능해지기도 하면서 무역 상대국이 디폴트에 빠지는 것을 방지할 수도 있다.

우리에게 통화스왑은 일반적으로 달러스왑이 대표적이다. 한국은 외화확보효과가 있고 미국은 세계시장안정효과를 가진다.

 

 

선물, 옵션과는 달리 스왑은 제대로 이해하고 포스팅을 쓴게 아니라

스스로 읽어보아도 수박 겉핥기식으로 쓴게 티가난다...

3대 파생상품 중 나머지 2가지 선물과 옵션은 아래의 링크에

 

파생상품 - 선물 Futures

 

 

파생상품 - 옵션 Option